美银：Snap 2023年业绩目标鼓舞人心 重申“买入”评级

分析师Justin Post发表研报，买入重申“买入”评级，年业并指出该公司首席执行官Evan Spiegel发布的绩目级内部备忘录令人鼓舞。

该备忘录提到，标鼓该公司的舞人目标是到明年年底将日活跃用户增加30%至4.5亿，并计划将收入增加到60亿美元、心重调整后EBITDA达到15亿美元以及自由现金流实现超过10亿美元。申评Post对此指出，买入虽然该备忘录可能是年业比较夸张的，但考虑到该公司最近所面临的绩目级所有问题，这是标鼓一个积极的因素。

“要实现这些目标，舞人更有利的心重宏观环境可能是必要的，但鉴于对8月份营收预计增长12%-15%，申评 Plus的买入增长势头可能好于预期，而且未来的营收更容易实现增长，Snap的目标可能不需要显著的宏观环境改善，”Post在报告中写道。

另外，Spiegel撰写的备忘录中还提到了该公司的AR计划，该公司希望到2023年将与AR相关的广告营收至少占到整体广告业务的10%。Snap还希望通过AR功能，以及将Lens Studio、Lens Engine、Lens Cloud和Snap OS等一系列服务的功能整合在一起，来增加用户互动，以达到10亿月活跃用户的目标。

“2023年的营收预期表明，广告商可能对Snap的AR技术表现出了积极的兴趣，”Post推测。

最后，虽然Post指出，经济衰退的担忧可能会蔓延到明年上半年，同时Snap还要应对销售执行中断，以及来自字节跳动的TikTok和Meta的竞争。但该分析师解释道，对TikTok的任何潜在限制都可能成为Snap的“一个潜在的尾部催化剂”。

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